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【招商策略】清洁能源板块全线上涨,大型科技公司重拾上升趋势-全球行业趋势跟踪周刊(0126) 南昌配资

时间:2021-04-01 14:41:19作者:佚名

上周(2020/1/19-2021/1/25),全球股市大多上涨,只有欧洲股市全线下跌。来自南方的资金流入导致香港股市在全球范围内上涨。拜登正式上任,开始处理新冠疫情、经济、移民、气候危机等问题。1.9万亿美元的财政刺激计划进展缓慢,公司陆续披露财务报告。全球市场信息技术和医疗保健行业上涨。在其他资产中,原油、贵金属和工业金属反弹,而农产品下跌。10年期美国国债收益率跌至1.05%,美元指数也小幅下跌,比特币继续下跌。

核心观点

[全球股市表现]上周,全球大部分股市上涨,香港领涨全球。在美国股市,道琼斯、纳斯达克和S&P 500上周分别上涨0.5%、4.9%和2.3%。市场关注的焦点是拜登的就职、财政刺激计划和财务报告披露。目前,拜登已签署近30项行政命令,重点解决“新冠危机、经济危机、气候危机、种族平等危机”等问题,包括“百日面具挑战”、设立疫情应对协调员职位、重新加入巴黎气候协议和世卫组织等。此外,耶伦在财长听证会上表示,她没有寻求通过美元贬值来增加美国的竞争优势,坚持认为应该采取“大行动”来避免长期经济低迷。在财政刺激政策方面,拜登1.9万亿美元的财政刺激计划相对缓慢,刺激规模有争议。在财务报告方面,我们关注最近各大公司陆续披露的2020年度财务报告。在行业层面,信息技术部门和医疗保健部门普遍上升,而能源和金融等传统部门大多下降。在个股层面,市值超过200亿美元、上周大涨的公司属于医疗保健领域。此外,美股的大、小风格近期严重分化,罗素2000年初以来上涨9.54%,罗素1000仅上涨3.33%。新兴的小盘股公司主要分布在医疗保健和电气设备领域,这源于市场对疫苗的预期和清洁能源的兴起。

【全球行业趋势】趋势1:清洁能源。拜登签署了一项协议,宣布他将返回巴黎,关注气候变化。此前,拜登在竞选中表示,他支持清洁能源革命,并计划在气候和环境方面投资2万亿美元,以确保美国到2050年实现100%的清洁能源经济和“零排放”。此外,目前大量美国资金正在涌入可再生能源ETF,进一步推动了该行业的崛起。燃料电池、光伏、风力发电和储能等子行业全面增长。背后的长期趋势是新一轮能源革命的到来。趋势二:流媒体。最大的流媒体服务提供商耐飞发布2020年业绩,现金流首次转正,刺激流媒体板块进一步上涨。网飞的正现金流意味着,其通过烧钱创造高质量内容来吸引用户的长期逻辑已经得到证实,这增强了市场对投资整个流媒体行业的信心。趋势3:疫情受益板块。一方面,当前全球疫情尚未缓解,欧美疫情严峻,疫苗短缺。上周,疫苗库存大幅上升。另一方面,上周,中国的疫情再次出现。很多中小学生提前放假,叠加财务报告表现不错。在线教育的股票纷纷上涨。

【重要信息】李勋精密:美国国际贸易委员会(ITC)决定对特定的电连接器和保持架组件及其产品发起337调查,李勋精密工业有限公司、东莞李勋精密工业有限公司涉案,可能影响苹果产业链。微软:微软对通用汽车(GM)的自动驾驶汽车子公司克鲁斯进行了20亿美元的股权投资。这项投资标志着微软和克鲁斯之间建立了“长期战略伙伴关系”,这也是这个技术巨头重新提升自主驾驶技术领域的一个信号。TDK:TDK计划从今年4月起在未来三年投资50多亿美元,以增加电池和其他清洁能源产品的产量。TDK总统表示,随着全球从化石燃料转向清洁能源,TDK也将从锂离子智能手机电池业务转向电动汽车电池业务。

【行业趋势关注与建议】从中长期来看,建议关注新能源普及率提高带来的储能板块的崛起,塑料限行大趋势下可降解材料需求的增加,流媒体、清洁能源、智能驾驶等行业趋势。

【风险警示】本报告中提及的个股仅表示与相关话题相关,不构成个股投资建议。

目录

01

核心问题和投资建议

上周a股涨幅较大的行业指标有:稀土、锂矿、新冠肺炎肺炎检测、锂电解液、动力电池等。

上周,海外市场值得关注的行业趋势是:

1.清洁能源:1月20日,拜登正式宣布就职,燃料电池、光伏、风力等清洁能源行业大幅崛起。1月20日,拜登签署了17项行政命令,宣布重返巴黎协议,并关注气候变化。此前,拜登在竞选中表示,他支持清洁能源革命,并计划在气候和环境方面投资2万亿美元,以确保美国到2050年实现100%的清洁能源经济和“零排放”。此外,大量资金正在涌入美国的可再生能源ETF。据彭博社报道,清洁能源ETF在2020年下半年翻了一番,达到180亿美元,进一步促进了该行业的增长。上周,光伏行业的太阳能和MAXEON SOLAR TECHNOLOGIES分别增长了48.1%和21.3%,而燃料电池行业的普雷格能源和燃料电池能源分别增长了9.3%和14%。

2.流媒体:最大的流媒体服务提供商网飞发布2020年业绩,现金流首次转正,刺激流媒体板块进一步上涨。由于疫情造成的长时间呆在家里,流媒体行业自去年以来出现了较高的增长。上周,网飞发布了2020年业绩,有两个亮点:1 .2020年新增用户3700万,远超预期,用户总数达到2.037亿。2.现金流首次转正(80亿美元),预计到2021年,现金流将达到国际收支平衡,并继续增长。网飞的正现金流意义重大,这意味着其通过烧钱创造高质量内容来吸引用户的长期逻辑得到了验证,增强了市场投资流媒体的信心。

3.大型科技公司:此前,由于反垄断的推进以及对拜登可能加强对大型科技公司限制的预期,大型科技公司进入滞胀阶段。上周,1月20日,拜登宣布就职。当日,大型科技公司重启上升通道,暗示市场预期民主党可能不会对大型科技公司采取过于严厉的措施。此外,网飞的表现超出预期,市场押注于其他大型科技公司2020年的财务报告。大型科技公司上周增长较快,Facebook、苹果、亚马逊、微软和谷歌分别增长10.6%、12.4%、6.1%、7.9%和9.6%。

4.疫情受益板块:一方面,当前全球疫情并未缓解,欧美疫情严峻,疫苗短缺。上周,疫苗库存大幅上升。另一方面,上周,中国的疫情再次出现。很多中小学生提前放假,叠加财务报告表现不错。网络教育板块大涨,跟谁学,前途好,路子好,分别大涨64.6%,19.9%,33%。

投资建议:中长期来看,建议关注新能源普及率提高带来的储能板块的崛起,塑料限行大趋势下对可降解材料的需求增加,流媒体、清洁能源、智能驾驶等产业趋势。

02

全球观察:海外市场追踪

1.主要全球资产的表现

上周全球股市大多上涨,但只有欧洲股市全线下跌。来自南方的资金涌入,引领香港股市领跑全球。在美国股市,道琼斯、纳斯达克和标准普尔500指数上周分别上涨0.5%、4.9%和2.3%。市场主要关注拜登的就职、财政刺激计划和企业财务报告披露。1月20日,拜登正式就任美国总统,并宣布了他的100天计划,其中将“戴口罩、接种新冠肺炎疫苗和开放学校”列为三个主要目标。拜登上任第一天就签署了17项行政命令。这些行政命令着重解决“新冠肺炎危机、经济危机、气候危机和种族平等危机”等问题,包括“百日面具挑战”、设立疫情应对协调员职位、重新加入巴黎气候协议和世卫组织等。此外,拜登提名的耶伦已经得到美国参议院投票确认,将于1月26日正式就任美国财政部长。此前,耶伦表示,他并没有寻求通过美元贬值来增加竞争优势;与此同时,耶伦敦促国会通过拜登的1.9万亿美元刺激计划,坚持认为需要“大行动”来避免长期经济低迷。财政刺激政策方面,拜登的1.9万亿美元财政刺激计划相对缓慢。越来越多的共和党成员对其必要性表示怀疑,刺激法案的支持者也对刺激的规模有争议。在财务报告方面,近期各大公司相继披露了2020年年度财务报告和2021年第一季度盈利预测,直接影响市场对公司未来的预期和估值。

在欧洲股市,意大利指数、法国CAC40指数、德国DAX指数和富时100指数上周分别下跌3.3%、2.6%、1.5%和1.2%。欧洲新增病例数逐渐下降,但第二波疫情尚未完全控制。新的英国菌株不仅传播更快,而且可能导致更高的死亡率,这是目前世界上最高的。与此同时,疫苗接种也比较缓慢,阿斯利康对欧洲的初始疫苗供应也低于预期,但辉瑞和生物技术公司已经表示,将向全球Covax联盟提供高达4000万份疫苗。此外,1月22日,欧洲央行召开利率决议,决定维持关键利率不变,继续实施紧急抗疫债券购买计划(PEPP)、资产购买计划(APP)和长期再融资计划(TLTRO III)。日经225指数上涨2.1%。在日本,自1月20日以来,单日新增确诊人数一直在下降,一周累计新增确诊人数已降至3.3万人。此外,1月22日,日本央行召开1月利率决议,基本维持了此前的资产购买政策,继续实施QQE,加大商业票据和公司债券购买规模,继续延长贷款支持计划,保持超宽松货币政策基调。

上周,原油、贵金属和工业金属价格反弹,而农产品价格下跌。美国财长提名人耶伦使美元指数小幅下跌,美国国债也跌破1.1%,导致贵金属小幅上涨。

原油方面,上周原油价格反弹,步友和WTI原油分别上涨2.1%和1.2%。贵金属方面,10年期美国国债利率微跌0.05%至1.05%,金银分别上涨1.4%和2.1%。工业金属价格普遍反弹,金属铅领涨3.5%,金属铝、金属镍、金属锌、金属铜分别上涨2.4%、1.3%、0.7%、0.4%。农产品方面,农产品价格从上周的大幅上涨回落,大豆领跌5.0%,ICE11 11号糖和小麦分别下跌4.1%和3.9%,大米小幅上涨0.9%。此外,美元指数下跌0.5%至90,人民币兑美元升值0.3%。目前人民币兑美元中间价为6.48,比特币继续下跌,目前收盘价为32261美元。

2.全球股市行业表现

在上周全球主要股市中,信息技术行业和医疗保健行业普遍上涨,而能源和金融等传统行业大多下跌。

具体来说,在美国股市中,电信服务部门领涨,信息技术和可选消费部门领涨,能源、金融和材料部门大幅下滑。就欧洲股市而言,信息技术和医疗保健行业是最大的赢家,而能源、金融和材料行业是最大的输家。在英国股市,信息技术板块领涨,医疗保健、日常消费和公用事业板块领涨,能源、金融和材料板块大幅下跌。在港股方面,信息技术和医疗保健板块领涨,可选消费和材料板块大幅上涨,能源和电信服务板块大幅下跌。在a股市场,医疗保健行业领涨,而日常消费和材料行业大幅增长,而电信服务、房地产和金融行业大幅下滑。

3.全球强势股和移动股简析

在过去的一周里,市值超过200亿美元的公司大幅增长,但医疗保健领域的公司表现良好。随着2020年财务报告的披露,公司的盈利业绩已经成为个股涨跌的主要因素之一。例如,无锡药明康德发布财务报告,得益于创新药物浪潮和全球制药R&D以及生产外包产业链在中国的集聚,其出色的表现导致了CRO公司的集体崛起,如康龙化工、泰格医药和志飞生物。除此之外,值得学习、有美好未来的人也因表现突出而大幅上升。

上周领跌的200多亿美元企业主要集中在银行和油气服务行业。市场仍对未来的长期经济预期有所怀疑,这导致整个金融业出现大幅调整。最近,国际石油服务巨头纷纷公布第四季度和全年的经营业绩。虽然第四季度业绩普遍快速反弹,但2020年的新冠疫情和石油国家的价格战仍然给大部分石油服务公司全年造成了巨大损失,导致该行业整体下滑,如贝克休斯、企业产品合作伙伴、巴西国家石油公司等。

不同股票的简要分析

【腾讯音乐】近日,腾讯音乐娱乐集团宣布与深圳懒人在线科技有限公司达成协议,从雷丁集团、懒人倾听团队等股东处收购懒人倾听100%股权,交易金额27亿元。根据市场情况,腾讯音乐通过在线音乐和社交娱乐的双轮驱动,以及长音、TME直播等创新服务的长期布局,成功实施了全球独一无二的“在线音乐+社交娱乐”双引擎驱动模式。

【火箭】美国银行家协会最新报告显示,信用卡违约率创下历史新低。火箭公司是一家位于底特律的信贷公司,致力于帮助客户实现他们在美国的住房和财务自由的梦想。较低的信用卡违约率提振了市场对其贷款复苏的乐观预期。

【兰斯科技】【戈尔股份】1月21日,美国国际贸易委员会(ITC)决定对特定电连接器和保持架组件及其产品发起337调查,李勋精密工业有限公司和东莞李勋精密工业有限公司涉案。苹果的供应链受到了影响。

03

重要信息快报

1、产业政策与新闻

(1)美国对Dexcom Precision发起337项调查或影响苹果供应链(☆ ☆)

1月21日,国际贸易委员会(ITC)决定对特定的电气连接器和保持架组件及其产品展开337调查。本次调查中,美国Ampheol公司向ITC提出申请,指控其在美国出口、进口或销售上述产品,侵犯其专利权。本案涉及李勋精密工业有限公司和东莞李勋精密工业有限公司。调查始于2020年12月18日,康涅狄格州沃林福特的安费诺公司(Amphenol Corp .)向ITC提出了立案申请。该公司声称,李勋精密公司的特定电气连接器和保持架及其组件和下游产品侵犯了其专利权,并要求美国国际贸易委员会发布有限排除令和禁止令。李勋精密公司也已被告知美国国际贸易委员会就此案发布的两项通知。

(2)对2)Mini LED的需求飙升。LED芯片价格大幅上涨(☆ ☆)

据《经济日报》消息,TrendForce光电研究部表示,2021年,苹果、三星等大品牌计划推出搭载Mini LED背光显示屏的笔记本电脑、平板电脑、电视等产品,供应链已开始提前到2020年第四季度拉货,使得对Mini LED芯片的需求飙升,从而挤占常规芯片的产能。在LED芯片结构性短缺的情况下,部分LED芯片厂商逐渐提高了非核心客户和低利润产品的芯片价格,预计涨幅在5-10%左右。TrendForce认为,这种结构性短缺价格上涨主要是由于新兴应用需求的爆发、对产业链的认识不足、对关键生产环节产能占用的低估以及随之而来的产能拥挤效应,预计将在6个月内得到解决。

(3)无源元件供应紧张,涨价信号加剧(☆ ☆)

据台湾媒体报道,由于无源元件供应紧张,日本制造商交货时间长,以及村田最近传出其重要的MLCC工厂因雪灾关闭三天的消息,市场感到担忧。据中央社援引供应链消息人士称,一些陆基代理商为了保证优先供应,不惜抬高自己的价格,从日本无源元件制造商村田(Murata)手中拉下MLCC产品。此前,全球片式电阻器上游氧化铝陶瓷基板龙头材料潮州三环集团率先涨价,涨幅达15%。台湾工厂九皋和其他制造商预计将跟随这波价格上涨。这也意味着前段时间市场猜测的无源元件价格暴涨将提前到来的消息将会应验,无源元件产业链价格暴涨将继续发酵。

(4)芯片短缺ESP无法量产,减产15000辆以上(☆ ☆)

日前,大众汽车中国区CEO冯接受媒体采访时表示:由于全球疫情的影响,汽车级芯片短缺问题日益明显,全球许多汽车品牌都受到了深刻影响。其中,大众面临因芯片不足导致ESP无法生产的问题,约1.5万辆面临减产。冯表示,大众遭遇的芯片短缺问题将持续到今年第一季度。在此期间,大众集团总部和世界各地的供应商正在配置资源,采取各种对策。中国汽车工业协会也表示,媒体报道的芯片短缺是真实存在的,但没有传言的那么严重,市场不必过度恐慌。

(5)微软投资巡航加速自动驾驶布局(☆ ☆)

微软对通用汽车公司的自动驾驶汽车子公司克鲁斯进行了20亿美元的股权投资。克鲁斯一直致力于为城市开发自动驾驶网络汽车。它拥有世界上最大的全电动自动驾驶汽车车队,于2016年被通用汽车收购。作为交易的一部分,克鲁斯将使用微软的云计算平台Azure大规模提供自主驾驶技术。作为Cruise首选的云服务提供商,微软还将利用Cruise深厚的行业专业知识,增强其以客户为导向的产品创新,通过持续投资Azure为全球交通运输企业提供服务。这项投资标志着微软和克鲁斯之间建立了“长期战略伙伴关系”,这也是这个技术巨头重新提升自主驾驶技术领域的一个信号。

(6)新能源需求旺盛带动稀土崛起(☆ ☆)

最近稀土价格持续上涨。氧化铽、氧化镝、氧化镨近两个月分别增长了64%、32%和34%。一方面,从供应方来看,海外稀土矿产量减少,国内稀土配额增长缓慢,稀土供应难以增加。另一方面,从需求方面看,新能源汽车、风电等下游新兴产业需求强劲,带动稀土需求快速增长,未来五年增量需求可能超过14万吨。在这种情况下,如果配额没有显著增加,稀土的整体供应将会短缺。所以本轮稀土涨价是以需求为核心,需求+供给的两轮驱动,可能会持续更久。

(7)供需格局改善,六氟价格开始新一轮上涨(☆ ☆)

自12月下旬以来,六氟的价格一直在持续上涨。据行业反馈,新签订单价格已涨到13万元/吨左右。这一轮上涨主要是由于需求超出预期驱动的供需紧张,以及碳酸锂、氢氟酸等原材料价格上涨的传导。六氟产能的生产周期相对较长。除天赐自供能力外,新增能力大部分预计明年有所贡献,紧张的供需关系将继续保持。同时,春节期间,行业内部分头供应商可能需要大修产能,这将进一步扩大供应缺口。预计今年六氟的价格可能很快会超过我们之前预估的12-15万元/吨,时间提前半年。随着六氟、VC等添加剂价格的上涨,电解液的价格也随之上涨,具有原料自产能力的电解液企业的盈利优势将会扩大。

(8)我国无人机量子组网研究取得新突破(☆)

从南京大学了解到,中科院院士朱闪灵在空中组织了两架无人机,通过光中继在两个相距1 km的地面站之间分配纠缠光子,验证了多节点移动量子组网的可行性,标志着量子网络向实际应用迈出了关键一步。该团队的谢振达教授表示,新的成果证明了移动量子网络的可行性。未来可以利用高空巡航无人机建立300多公里距离的量子链接。低成本小型无人机负责城乡之间的小规模量子通信,充分利用无人机分组的灵活性构建移动量子网络。

(9)澳大利亚将通过《新闻媒体和数字平台强制议价法案》,谷歌威胁退出该国市场(☆)

近日,澳大利亚将通过《新闻媒体与数字平台强制议价法案》,强制互联网平台向新闻媒体企业支付新闻内容使用费。谷歌负责澳大利亚和新西兰市场的全球副总裁梅尔·席尔瓦(Mel Silva)在接受澳大利亚政府参议院经济立法委员会的质询时发表了一份公开声明。如果澳大利亚立法机构强行推动《新闻媒体和数字平台强制议价法案》生效,谷歌将考虑退出澳大利亚市场,停止搜索引擎在澳大利亚提供服务。

(10)国家和地区加快量子科学技术的发展(☆)

1月25日,据台湾省媒体报道,台湾省“科技部”和“中央研究院”联合宣布“量子台湾省”计划。从2022年开始,五年内以新台币80亿元打造量子“国家队”,研发量子计算机和量子通信核心部件的关键技术。1月22日,据外媒报道,法国总统马克龙在巴黎-萨克雷大学纳米科学与纳米技术中心发表演讲,宣布启动法国量子技术国家战略,计划5年内在量子领域投资18亿欧元,使法国跻身量子信息领域前三名。此前,世界上一些国家和地区相继推出了高水平的量子技术战略:2013年英国政府拨款2.7亿英镑支持量子技术项目,2018年欧盟推出总预算10亿欧元的量子技术旗舰项目,2018年美国签署《国家量子法案》,加快量子技术的研发和应用。

2.全球新兴行业趋势和主要公司跟踪

-结束-

分析部门承诺

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